Renesas Synergy?支持

日期：2023-04-24 09:41:49

近日，日本芯片制造商瑞薩電子（RENESAS）發布聲明稱，將以約67億美元(按1美元約合110日元，總額約合7,330億日元)全現金交易方式收購美國芯片制造商INTEGRATEDDEVICETECHNOLOGY（簡稱IDT），以提升其在自動駕駛汽車技術方面的競爭力。瑞薩電子將按每股49美元的現金價格收購所有IDT流通股，IDT股價周一收盤報42.08美元。此交易預計將在2019年上半年完成。本次收購是嵌入式處理器和模擬混合信號半導體兩大行業領導者的整合，雙方通過各自優勢產品能夠優化高性能計算電子系統的性能和效率。此前，在收購INTERSIL之時，瑞薩電子CEO吳文精就強調：“為了在接下來5~10年于高度競爭的全球半導體市場生存，我們不能只是仰賴有機成長；”他表示，競爭對手的行動都非常快速，不會給RENESAS太多追趕的時間，而收購案可以看成是：“花錢買時間。”而現在，瑞薩的步伐顯然加速了。在通過順利整合完INTERSIL之后，瑞薩就開始了新一輪并購。吳文精曾任職于GE(GENERALELECTRIC)、日本電產(NIDEC，日本電動馬達領導廠商)以及日本興業銀行(INDUSTRIALBANKOFJAPAN)時，都有過并購外資企業的經驗，實際上，通過順利整合INTERSIL，也充分彰顯了吳文精在企業并購方面的能力。吳文精曾表示：“我們的目標是超越我們傳統的以日本為中心的業務管理模式，目標是成為一個不受地區約束的全球性組織“ONEGLOBALRENESAS”，并開展國際化的業務運營以確保未來的增長。”這次交易的主要亮點是：通過對模擬混合信號產品公司的收購完善產品陣容，有力支持瑞薩電子的發展戰略;IDT的模擬混合信號產品，包括傳感器、高性能互聯、射頻和光纖以及無線電源，與瑞薩電子MCU(微控制器)、SOC(片上系統)和電源管理IC相結合，為客戶提供綜合全面的解決方案，滿足從物聯網到大數據處理日益增長的信息處理需求;IDT的內存互聯和專用電源管理產品有利于瑞薩電子在不斷發展的數據經濟領域實現業務增長，并加強其在產業和汽車市場的影響力;瑞薩電子計劃以現金儲備和約6,790億日元的銀行貸款為交易融資。本次交易不會發行額外股份。通過收購，強化了瑞薩電子在存儲、傳感與互聯方面的不足，未來構建起以瑞薩處理器為核心的全面的解決方案。自2016年以來，瑞薩電子一直在實行公司的發展戰略，促進公司在全球市場的蓬勃發展，成為全球領先的嵌入式解決方案供應商。作為計劃的一部分，瑞薩電子正在努力擴大模擬解決方案陣容，并加強解決方案產品配套，包括MCU、SOC和模擬混合信號產品。公司發展戰略的實行將以重點領域的收入增長為基礎：汽車領域，預計自動駕駛汽車和電動車/混合動力車具有巨大增長潛力;產業和基礎設施領域，預計工業4.0和5G(第五代)無線通信，以及快速增長的物聯網(IOT)領域將進一步發展。瑞薩電子認為，擴張并購是實現這一發展戰略、推動公司進一步增長的關鍵因素。在2017年2月完成對英特矽爾公司(INTERSIL)的收購之后，瑞薩電子的產品組合增加了業界領先的電源管理和精密模擬功能。整合的解決方案將在重點業務領域為瑞薩電子帶來令人期待的商機。今天宣布的交易也將進一步加速瑞薩電子成長戰略，帶來巨大的戰略和經濟效益，包括：互補的產品擴展了瑞薩電子的解決方案供給此次收購將為瑞薩電子嵌入式系統提供豐富的模擬混合信號產品，包括射頻、先進定時、存儲接口及電源管理、光互聯、無線電源及智能感應。這些產品線與瑞薩電子先進的MCU、SOC以及電源管理IC結合，使瑞薩電子能夠提供綜合全面的解決方案，支持高性能數據處理日益增長的需求。豐富的解決方案供給涵蓋了外部傳感器、模擬前端、處理器和接口，將為用戶提供最優化的系統。增加業務增長機遇IDT的數據傳感、存儲和互聯模擬混合信號產品是支持數據經濟增長主要部件。通過收購有助于瑞薩電子將業務領域擴展到快速增長的數據經濟相關應用，包括數據中心和通信基礎設施，并加強其在產業和汽車市場的影響力。加速管理和運營全球化收購INTERSIL帶來的多樣化人才和管理能力加快了瑞薩電子的全球化運營。此次交易將進一步加強瑞薩電子落實全球化戰略的能力。顯著的經濟效益瑞薩電子預計，更大規模商業平臺將帶來更多業務機遇并打開進入快速發展行業的通道從而實現近期和長期的收入增長、成本降低，進而為公司帶來創新與改進，并產生約2.5億美元(預估非通用會計準則年營業收入)的經濟效益。預計交易完成后瑞薩電子非通用會計準則毛利率將立即提高約1.6%、非通用會計準則每股收益增加約18%。吳文精表示，“本次收購不僅將為我們帶來市場領先的模擬混合信號產品擴展我們現有產品線，而且還將帶來優秀的專業人才，提高瑞薩電子嵌入式解決方案的性能。IDT的產品與我們的MCU、SOC和電源管理IC相結合，將豐富瑞薩電子的產品供應并將我們的業務擴展至新的領域，例如不斷增長的數據經濟相關領域。”“通過IDT在模擬混合信號領域以及瑞薩電子在微控制器以及汽車/產業專營領域的領先地位的結合，將誕生一個新的全球半導體巨頭。”IDT總裁兼首席執行官GREGORYL.WATERS則表示，“合并后的公司將擁有現代數據經濟中客戶所需的關鍵能力。”未來雙方合并后，瑞薩電子可以把汽車/產業方面的客戶帶給IDT，同時IDT也會給瑞薩電子帶來數據中心和通信設施領域的機會。并且結合MCU/SOC與數模混合信號方案，給客戶帶來更高的價值。與此同時，在銷售費用、研發費用等方面，兩家公司的合并也可以帶來節約。總結來說的話，就是：持續的并購以確保公司實現加速成長，迅速補充公司的產品構成，獲得更多高增長潛力的客戶群，構建“ONEGLOBALRENESAS”組織和愿景。MORGANSTANLEY(摩根士丹利)、BOFAMERRILLLYNCH(美銀美林)和MIZUHOSECURITIES(瑞穗證券)擔任了瑞薩電子的財務顧問;MORRISON&FOERSTERLLP(美富律師事務所)、COVINGTON&BURLINGLLP(柏靈律師事務所)和NAGASHIMAOHNO&TSUNEMATSU(長島·大野·常松法律事務所)擔任了瑞薩電子的法律顧問。J.P.MORGAN(摩根大通)擔任了IDT獨家財務顧問;LATHAM&WATKINSLLP(瑞生律師事務所)擔任了IDT的法律顧問。